期货配资招商 中原证券：计算机行业持续掘金国产化、AI、智算三大赛道
2025-06-27给予行业强于大市的投资评级。2025年期货配资招商，在全球经济疲弱的大背景下，计算机行业收入、利润增速回升，但是毛利仍在下滑，行业继续呈现出内卷迹象，全年基本面改善或仍将来自于局部赛道。考虑到目前国际局势和科技产业正在迎来的AI技术变革，下半年我们继续看好国产替代、AI技术的深入应用和智能算力需求的释放给企业带来的发展机会。 2025年下半年可以重点关注的方向和机会主要包括： （1）国产替代：随着H20的受限，英伟达正在计划推出B30芯片，性能或将进一步下降。与此同时，国产AI芯片数据持续向好